预期收益是为承担不确定性而寻求的补偿，而不是事先保证的报酬。
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分散化通过组合那些不会一起失败的敞口，来降低对任何单一结果的依赖。
资产配置在增长、收入、稳定和流动性之间，分派投资组合的角色。
相关性衡量的是同向变动，而不是因果，而且它会在格局改变时改变。
仓位大小把一个亏损上限和一段失效距离，转换成敞口。
亏了 50%，你需要 +100% 才能回到原点——为什么下坡路比回家的路更短。
投资组合风险来自权重、相互作用和共同的失效模式，而不是每个持仓风险的平均。
一个简单的投资组合从目标和角色开始，然后使用宽泛的敞口和明确的维护规则。
止损是一个触发条件加执行指令；它不是针对跳空或糟糕流动性的保险。
情景分析问的是：当几个变量在一个连贯的故事里一起移动时，一个投资组合会如何表现。
风险预算把一份有限的亏损承受能力，分配到投资组合各个不确定性的来源上。
集中，是对一个发行方、行业、因子、地域或流动性渠道过大的依赖。
流动性风险，是敞口无法快速、成规模、且在接近一个可观察价格的位置转换成现金的可能。
行为风险把不确定性、注意力和情绪，变成前后不一致的投资组合决策。
再平衡在市场波动改变了权重之后，恢复一个投资组合意图中的风险。
一份清单把研究转换成一个可审计的决策，带着假设、风险和复审规则。
