Phân tích doanh nghiệp

Các bài trong lộ trình

1. 1
   Doanh thu và lợi nhuận

   Báo cáo kết quả kinh doanh là một nấc thang — tiền đi vào ở trên cùng, và mỗi nấc đi xuống cho bạn biết ai đã lấy đi một phần.

   7 phút đọc

2. 2
   Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)

   Lợi nhuận được cắt thành từng lát: con số làm nền cho P/E, và hai cách nó thay đổi mà doanh nghiệp không hề thay đổi.

   7 phút đọc

3. 3
   Hệ số P/E

   Mức giá bạn trả cho mỗi đô la lợi nhuận — và vì sao giá thấp không tự động là món hời.

   7 phút đọc

4. 4
   Hệ số P/B

   Giá so với giá trị tài sản ròng của công ty trên sổ sách — mạnh khi sổ sách có ý nghĩa, mù khi không.

   7 phút đọc

5. 5
   Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

   Tiền của cổ đông làm việc chăm chỉ đến đâu — và chiêu trò vay mượn có thể làm giả con số này.

   7 phút đọc

6. 6
   Biên lợi nhuận

   Nấc thang thu nhập tính bằng phần trăm — cách công bằng duy nhất để so sánh một gã khổng lồ với một cửa hàng nhỏ.

   7 phút đọc

7. 7
   Dòng tiền của doanh nghiệp

   Lợi nhuận là một ý kiến; tiền mặt là một sự thật: đọc báo cáo khó 'tô vẽ' nhất.

   7 phút đọc

8. 8
   Giới thiệu về định giá

   Hai con đường dẫn đến một câu hỏi: doanh nghiệp này đáng giá bao nhiêu? Và vì sao cả hai đều được xây trên cùng một phép toán.

   8 phút đọc

9. 9
   Biên lợi nhuận gộp

   Phép đọc thuần khiết nhất về kinh tế của một sản phẩm: chi phí để làm ra nó so với số tiền khách hàng sẵn sàng trả.

   7 phút đọc

10. 10
    Biên lợi nhuận hoạt động kinh doanh

    Hiệu quả của cả cỗ máy — và đòn bẩy ẩn trong chi phí cố định khiến lợi nhuận dao động mạnh hơn doanh số.

    7 phút đọc

11. 11
    Dòng tiền tự do

    Phần còn lại sau khi doanh nghiệp tự nuôi mình: dòng tiền thực sự thuộc về chủ sở hữu.

    7 phút đọc

12. 12
    ROIC: Phép thử lãi kép

    Mỗi đô la tái đầu tư kiếm được bao nhiêu — con số duy nhất quyết định tăng trưởng tạo ra hay hủy hoại giá trị.

    8 phút đọc

13. 13
    Chất lượng bảng cân đối kế toán

    Bài kiểm tra sức chịu đựng: công ty này có vượt qua được một năm tồi tệ không, và tài sản của nó có đứng vững trước một lần định giá trung thực không?

    8 phút đọc

14. 14
    Nợ và đòn bẩy

    Tiền vay khuếch đại mọi thứ mà doanh nghiệp vốn đã có: điều tốt, điều xấu, và nhất là năm tồi tệ.

    8 phút đọc

15. 15
    Tăng trưởng và khả năng sinh lời

    Sự giằng co mà mọi công ty phải định giá: mở rộng bây giờ hay kiếm tiền bây giờ, và con số duy nhất làm trọng tài.

    7 phút đọc

16. 16
    Lợi thế cạnh tranh (Moat)

    Năm cấu trúc giúp một doanh nghiệp tiếp tục kiếm được lợi nhuận vượt trội trong khi cả thế giới tấn công họ.

    8 phút đọc