什么是集中风险？

当投资组合的大部分集中在一项持仓上时，任何冲击那家公司的事都会冲击你的大部分资金。分散投资能降低这种公司特有风险：每项持仓占比变小，各公司特有的意外也往往相互抵消。它不能消除整个市场的风险（Damodaran）。Investor.gov 指出，窄主题基金（例如只投一个行业）不一定能让你分散，并建议查看基金的前几大持仓。

又称 Concentrated position

集中风险随着你依赖于同一家公司、同一个行业或一只窄主题基金的资金占比而增加。单看持仓数量衡量不了它；要看权重以及驱动每项持仓的因素。