Xây dựng một danh mục đơn giản

Xây ngược từ nghĩa vụ

Một danh mục là một kế hoạch tài trợ, không phải một bộ sưu tập các tài sản thú vị. Hãy bắt đầu từ mục tiêu, thời điểm dòng tiền, thanh khoản dự phòng, khả năng chịu rủi ro và các hạn chế. Sau đó giao các vai trò như tăng trưởng, thu nhập, ổn định hoặc thanh khoản. Những khoản nắm giữ rộng và minh bạch có thể giúp kế hoạch dễ hiểu và dễ duy trì hơn. Nếu một khoản nắm giữ không có vai trò được nêu rõ, sẽ không có quy tắc nào để đánh giá nó có đáng nằm trong danh mục hay không.

Ý chính: Mục tiêu và các ràng buộc quyết định vai trò; vai trò quyết định mức độ nắm giữ; quy tắc duy trì giữ cho cấu trúc không bị lệch.

Vòng lặp xây dựng sáu bước

Tạo một chính sách đơn giản mà không quy định một cách phân bổ chung cho tất cả.

• Xác định mục tiêu, số tiền, thời hạn và các dòng tiền cần thiết.
• Tách sự sẵn lòng chấp nhận thua lỗ khỏi khả năng tài chính để gánh chịu nó.
• Đặt các vai trò của danh mục và những khoản nắm giữ rộng đủ điều kiện.
• Chọn tỷ trọng hoặc biên độ mục tiêu, rồi kiểm tra sự tập trung và thanh khoản.
• Viết ra các điểm kích hoạt tái cân bằng và xem xét lại, kể cả chi phí và thuế.
• Ghi lại những điều kiện biện minh cho việc thay đổi chính sách, khác với nhiễu động thị trường thông thường.

Thay đổi chính sách hay duy trì?