Phân bổ tài sản

Phân bổ biến mục tiêu thành mức độ nắm giữ

Phân bổ tài sản chia danh mục vào các nhóm tài sản lớn như cổ phiếu, thu nhập cố định và các tài sản gần với tiền mặt. Mục đích không phải là tìm ra một tỷ lệ đúng cho tất cả mọi người, mà là gắn từng khoản tiền với thời hạn đầu tư, các nghĩa vụ thanh khoản và khả năng chịu lỗ của nó. Một cách phân bổ là hợp lý khi mọi tỷ trọng lớn đều có vai trò rõ ràng và tổng mức rủi ro phù hợp với nghĩa vụ tài chính.

Ý chính: Chính sách bắt đầu từ mục tiêu và các ràng buộc, rồi mới chọn mức độ nắm giữ; không bắt đầu từ 'người chiến thắng' của năm ngoái.

Khớp tài sản với nghĩa vụ

Một tài khoản phải chi trả cho một khoản chi đã biết trong hai năm tới; một tài khoản khác phục vụ mục tiêu cách đây hàng chục năm.

• Tách các mục tiêu ra thay vì ép chúng vào một mức chấp nhận rủi ro chung.
• Ước tính thời điểm và số tiền của các dòng tiền cần thiết.
• Gán vai trò thanh khoản và ổn định trước, rồi mới đến phần tăng trưởng.
• Ghi lại biên độ mục tiêu và điểm cần xem xét lại để sự lệch tỷ trọng do thị trường không âm thầm thay đổi mức rủi ro.