Độ rộng thị trường là gì?
Thước đo hằng ngày đơn giản nhất là số mã tăng ròng: số mã tăng trừ số mã giảm; đường tăng-giảm (advance-decline line) cộng con số mỗi ngày vào một tổng lũy kế, còn các thước đo khác so số mã lập đỉnh mới với số mã lập đáy mới. Vì một chỉ số tính theo vốn hóa có thể tăng nhờ vài thành viên lớn trong khi phần lớn thành viên giảm, độ rộng cho thấy đợt biến động có được chia sẻ rộng rãi hay không. Sự phân kỳ giữa chỉ số và độ rộng là bằng chứng về mức tập trung, không phải đồng hồ đếm ngược đến đảo chiều, và kết quả phụ thuộc vào tập hợp được chọn, như một sàn, một chỉ số hay một ngành.
Còn gọi là breadth, advance-decline line, A-D line, net advances, market internals
Net advances = advancing issues − declining issues (unchanged issues left out)
Hai ngày, một chỉ số tăng cả hai lần (minh họa)
- Ngày A: 320 mã tăng, 180 mã giảm; ròng
- +140
- Ngày B: 190 mã tăng, 310 mã giảm; ròng
- −120
- Cách đọc ngày B: chỉ số tăng, phần lớn thành viên giảm (số mã giảm / tổng số)
- 310/500Con số tiêu đề và mức tham gia không khớp: một vài thành viên lớn đã kéo chỉ số.
Phân kỳ không phải đồng hồ đếm ngược
Mức tham gia hẹp có thể kéo dài trong khi chỉ số vẫn tăng. Hãy coi phân kỳ về độ rộng là lý do để xem xét kỹ hơn, và xác nhận bằng cấu trúc giá, khối lượng và lý do khiến chỉ số tập trung.