Rủi ro tập trung là gì?
Khi phần lớn danh mục nằm trong một khoản, bất cứ điều gì tác động đến công ty đó cũng tác động đến phần lớn tiền của bạn. Đa dạng hóa làm giảm rủi ro riêng của doanh nghiệp này: mỗi khoản trở thành một phần nhỏ hơn, và những bất ngờ riêng của từng công ty có xu hướng bù trừ nhau. Nó không loại bỏ rủi ro chung của thị trường (Damodaran). Investor.gov lưu ý một quỹ tập trung hẹp — ví dụ chỉ một ngành — không nhất thiết giúp bạn đa dạng hóa, và gợi ý kiểm tra các khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ.
Còn gọi là Concentrated position
Rủi ro tập trung tăng theo tỷ trọng tiền của bạn phụ thuộc vào một công ty, một ngành hay một quỹ hẹp. Chỉ đếm số mã thì không đo được nó; hãy nhìn tỷ trọng và yếu tố chi phối từng khoản.
Một công ty giảm 50% (minh họa)
- Toàn bộ tiền của bạn ở công ty đó
- −50%
- Nó chiếm 1% một quỹ chỉ số bạn nắm
- −0,5%
- Mức lỗ của bạn từ cú giảm đó (dồn hết vào công ty đó / qua quỹ chỉ số)
- −50% / −0,5%Mức lỗ = mức giảm của công ty × tỷ trọng trong danh mục trước khi giảm, nếu các khoản khác không đổi. Cùng số liệu với bài F3.
Hiểu lầm thường gặp
Mười cổ phiếu cùng một ngành, hay nhiều quỹ cùng nắm các công ty lớn nhất giống nhau, vẫn có thể tập trung. Đa dạng hóa giảm rủi ro riêng của doanh nghiệp, không giảm rủi ro chung của thị trường.