Dòng tiền cơ bản

Dấu hiệu sinh tồn đơn giản nhất

Dòng tiền (cash flow) là tiền vào trừ tiền ra trong một kỳ: dòng tiền ròng = tiền vào − tiền ra. Giả sử một tháng có thu nhập $5,000 so với chi ra $4,200: dòng tiền ròng +$800. Dòng tiền dương là thứ tài trợ cho việc tiết kiệm, đầu tư và mọi kế hoạch của bạn; dòng tiền âm lặng lẽ tiêu hao quỹ dự trữ cho đến khi có điều gì đó phải thay đổi. Đó là dấu hiệu sinh tồn tài chính của một hộ gia đình, và như bài học về các báo cáo đã chỉ ra, báo cáo thứ ba mà mọi doanh nghiệp phải công bố đo đúng điều tương tự.

Ý chính: Tài sản ròng là những gì bạn CÓ; dòng tiền là hướng bạn đang DỊCH CHUYỂN, và nhanh đến đâu.

Vì sao của cải trên giấy không trả được hóa đơn

Hãy nhớ lại người chủ căn hộ trong bài học về thanh khoản: $300,000 của cải nhưng còn nhiều tháng mới có tiền mặt. Hóa đơn được trả từ dòng tiền và quỹ dự trữ thanh khoản, không bao giờ trả trực tiếp từ tài sản ròng. Đó là cách một hộ gia đình trông có vẻ có lãi lại phải đi vay với lãi suất thẻ tín dụng, và cũng là cách các doanh nghiệp có sổ đơn hàng đầy vẫn thất bại; câu nói kinh điển là công ty chết không phải vì thiếu lợi nhuận, mà vì cạn tiền mặt. Một vị thế vững cần cả kho LẪN dòng: tài sản ròng cho đường dài, dòng tiền để ở lại cuộc chơi.

Tốc độ đốt tiền và runway: trường hợp âm, được lượng hóa

Khi dòng tiền âm, có hai con số quan trọng. Tốc độ đốt tiền (burn rate) là lượng tiền mặt mà kỳ đó tiêu hao; runway (số tháng trang trải được) là khoảng thời gian quỹ dự trữ kéo dài ở tốc độ đó: runway = quỹ dự trữ thanh khoản ÷ tốc độ đốt tiền. Giả sử quỹ dự trữ là $12,000 và mức đốt hằng tháng là $800: runway = 12,000 ÷ 800 = 15 tháng. Các nhà đầu tư vào startup sống bằng những con số này, nhưng chúng áp dụng y hệt cho một hộ gia đình đang giữa hai công việc: runway biến nỗi lo thành một hạn chót, và hạn chót thì có thể lên kế hoạch.

Cùng thu nhập, hai hướng ngược nhau

Hai hộ gia đình mỗi hộ kiếm $6,000 một tháng. Hộ A chi $5,100: dòng tiền ròng +$900, khoảng $10,800 mỗi năm để đầu tư hoặc làm đệm. Hộ B chi $6,300, dùng tín dụng thẻ để lấp khoảng thiếu: dòng tiền ròng −$300, mỗi tháng đều đốt quỹ dự trữ (hoặc tích lũy khoản nợ lãi suất 20%). Sau năm năm, A đã gây dựng được một danh mục đầu tư; B đã nuôi một ngân hàng. Báo cáo kết quả kinh doanh trông giống hệt nhau; dòng tiền mới quyết định tất cả.