Mức sụt giảm (drawdown) là gì?
Mức sụt giảm được đo từ đỉnh lũy kế, không phải từ giá trị ban đầu: (đỉnh lũy kế − giá trị hiện tại) ÷ đỉnh lũy kế. Các bài học của Academy viết nó dưới dạng số dương, nên mức sụt giảm 25% nghĩa là thấp hơn đỉnh 25%; mục thuật ngữ mức sụt giảm tối đa hiện có viết cùng cú giảm đó dưới dạng số âm. Mức sụt giảm lớn nhất trong một giai đoạn là mức sụt giảm tối đa, và để hồi phục sau cú giảm L cần mức tăng L ÷ (1 − L), luôn lớn hơn cú giảm.
Còn gọi là running peak, drawdown from peak, peak-to-trough decline
Drawdown = (running peak − current value) ÷ running peak × 100%
Một chuỗi giá trị (minh họa)
- Chuỗi giá trị
- 100 → 120 → 90 → 110 → 84 → 130
- Đỉnh lũy kế khi ở 110
- 120
- Mức sụt giảm khi ở 110
- (120 − 110) ÷ 120 = 8,3%
- Mức sụt giảm tối đa (tại 84)
- (120 − 84) ÷ 120 = 30,0%Từ 84 quay lại 120 cần tăng 36 ÷ 84 = 42,9%.
Tần suất dữ liệu quan trọng
Mức sụt giảm đọc chỉ từ giá trị cuối năm có thể bỏ sót những cú giảm sâu hơn trong năm; đo trên dữ liệu tháng hoặc ngày trong cùng giai đoạn, mức sụt giảm tối đa bằng hoặc lớn hơn, không bao giờ nhỏ hơn.