什么是经营活动现金流量（经营现金流）？
根据 IAS 7，它可以用直接法列报（收到的现金减去付出的现金），也可以用间接法，从利润出发，调整折旧等非现金项目以及应收账款、存货和应付账款的变动。它按现金流动计算，比净利润更难粉饰，但推迟支付供应商或一次性减少存货仍可能让它变好看。支付的利息放在哪一类取决于会计选择，并自 2027 年起取决于 IFRS 18，所以要在同一口径下比较公司。
又称 cash flow from operating activities, OCF, cash from operations, CFO
Simplified indirect method (lesson J2): Operating cash flow = Net income + Depreciation − Increase in receivables − Increase in inventory + Increase in payables
Riverbend Bikes，FY3 调节表（$k，示意，课程 J2）
- 净利润
- 3,195
- + 折旧
- +600
- − 应收账款增加
- −3,000
- − 存货增加
- −1,600
- + 应付账款增加
- +400
- 经营活动现金流量
- −405利润增加、现金减少：增长把现金压在了应收账款和存货里
为负不能证明利润是假的
一家快速增长、靠赊销的企业可能正常地消耗现金；这说明利润还没变成现金。