RSI: Vượt ngoài quá mua và quá bán

Vì sao nghe có vẻ đúng

RSI (Relative Strength Index — Chỉ số sức mạnh tương đối) nén động lượng giá gần đây vào thang 0–100: nó so sánh quy mô trung bình của các nhịp tăng gần đây với các nhịp giảm gần đây trong một cửa sổ nhìn lại, theo quy ước là 14 kỳ. Các chỉ số gần đỉnh nghĩa là các khoản lãi gần đây áp đảo các khoản lỗ; gần đáy thì ngược lại. Trong thị trường đi ngang, giới hạn biên độ, logic đó biến thành một tín hiệu hồi quy về trung bình khá ổn: khi mọi thứ đã lao về một hướng, sợi dây chun thường bật lại. Quy tắc nghe có vẻ đúng vì trong thị trường đi ngang, nó thường đúng.

Ý chính: RSI đo mức độ nghiêng một chiều của biến động giá gần đây — nó là nhiệt kế của động lượng, không phải đồng hồ đếm ngược đến lúc đảo chiều.

Vì sao quy tắc bị phá vỡ

Trong một xu hướng mạnh, 'quá mua' là một cách nói khác của 'mạnh'. RSI bị ghim trên 70 chính vì các nhịp tăng liên tục áp đảo các nhịp giảm — đó chính là một xu hướng tăng mạnh mẽ. Trong lịch sử, các chỉ số cao kéo dài thường đánh dấu giữa chặng của các xu hướng lớn chứ không phải điểm kết thúc, và lần chạm 70 đầu tiên sau một thời gian dài yên ắng đôi khi là bằng chứng rằng một xu hướng mới đã bắt đầu. Bán mọi lần chạm 70 trong thị trường có xu hướng sẽ có hệ thống thoát khỏi sức mạnh quá sớm — lặp đi lặp lại. Điều ngược lại áp dụng cho mức 30 trong xu hướng giảm: 'quá bán' có thể tiếp tục quá bán trong khi giá tiếp tục giảm.

Mô hình tư duy đúng: đọc RSI theo trạng thái thị trường

Hãy hỏi một câu trước khi đọc bất kỳ giá trị RSI nào: thị trường này đang đi ngang hay có xu hướng? Trong thị trường đi ngang, các mức cổ điển có ý nghĩa — các cực trị có xu hướng quay về giữa. Trong xu hướng, các mức đổi nghĩa: 70+ có thể là sự xác nhận xu hướng, và các nhịp điều chỉnh giữ trên 40–50 thường đánh dấu sự tiếp diễn chứ không phải đảo chiều. RSI hoạt động tốt nhất như một đầu vào bên cạnh chính cấu trúc giá, không phải như một cò súng đứng riêng.

Ý chính: Trước hết hãy nhận diện trạng thái thị trường, rồi mới đọc con số — cùng một giá trị RSI có nghĩa khác nhau trong thị trường đi ngang và trong xu hướng.

Hãy xem nó trên một biểu đồ thật

Khi đã có mô hình tư duy:

• Mở biểu đồ của một mã và thêm chỉ báo RSI (mặc định 14 kỳ).
• Thu nhỏ ra và tìm một giai đoạn thị trường có xu hướng mạnh — lưu ý RSI ở trên 70 hoặc dưới 30 bao lâu.
• Tìm một giai đoạn đi ngang — lưu ý các lần chạm cực trị ở đó diễn ra khác như thế nào.
• Trước khi đọc giá trị hôm nay, hãy quyết định thị trường đang gần với trạng thái nào trong hai trạng thái.