Vốn lưu động hoạt động là gì?
Nó hẹp hơn vốn lưu động ròng, vốn lấy toàn bộ tài sản ngắn hạn trừ toàn bộ nợ ngắn hạn nên bao gồm cả tiền và khoản vay ngắn hạn. Khi nó tăng, tiền bị giữ lại trong các hóa đơn khách chưa trả và hàng tồn kho, và phần tăng đó được trừ khi lập dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hoặc dòng tiền tự do. Định nghĩa khác nhau giữa các nhà phân tích, và bài J3 gọi cùng thước đo này đơn giản là vốn lưu động, nên hãy kiểm tra những khoản nào được tính vào.
Còn gọi là trade working capital, operating WC
Operating working capital = Receivables + Inventory − Payables
Riverbend Bikes ($k, minh họa, bài J2)
- Cuối FY2: 4.000 + 3.000 − 1.900
- 5.100
- Cuối FY3: 7.000 + 4.600 − 2.300
- 9.300
- Mức tăng trong FY3
- 4.200Lớn hơn lợi nhuận ròng cộng khấu hao (3.795)
Một công ty có thể có lãi mà vẫn phải đi vay, vì tăng trưởng giữ tiền lại trong phải thu và hàng tồn kho trước khi tiền quay về.