Danh mục crypto cơ bản

Bắt đầu từ khả năng chịu lỗ, không phải câu chuyện tăng giá

Một khoản phân bổ crypto nên được đánh giá trong toàn bộ danh mục, thời hạn đầu tư, nợ phải trả, thanh khoản dự phòng của nhà đầu tư và khả năng chịu được khoản lỗ nặng hoặc vĩnh viễn. Các token trông khác nhau có thể dùng chung một chuỗi, một cầu nối, một stablecoin, một sàn, một nhóm quản trị hoặc một nguồn tài trợ đầu cơ. Số lượng vị thế không tạo ra đa dạng hóa khi các đường dẫn thất bại bên dưới là chung.

Ý chính: Hãy đặt mục đích của phần này và mức thiệt hại tối đa chấp nhận được cho danh mục trước khi chọn tài sản.

Chuyển khoản lỗ của phần này thành khoản lỗ của danh mục

Portfolio impact = Crypto sleeve weight x Sleeve loss

Nếu một phần crypto minh họa chiếm 3% tổng danh mục và phần đó mất 80%, tác động trực tiếp lên danh mục là 3% x 80% = 2.4%, chưa tính thuế, phí hay tác động lan tỏa. Nếu phần đó tăng lên 9% mà không tái cân bằng, cùng khoản lỗ 80% của phần đó sẽ đóng góp 7.2%, cho thấy vì sao việc kiểm soát sự lệch tỷ trọng quan trọng.

Viết chính sách vận hành trước

Một nhà đầu tư đang cân nhắc một phần crypto nhỏ gồm nhiều token và nơi giao dịch.

• Xác định mục đích, tỷ trọng hoặc biên độ tối đa, nguồn vốn và các điều kiện để giảm mức độ nắm giữ.
• Nhóm các tài sản theo sự phụ thuộc chung về chuỗi, cầu nối, stablecoin, lưu ký, nơi giao dịch và quản trị.
• Đặt các giới hạn về lưu ký, khôi phục khóa, đối tác, thử rút tiền và quỹ dự trữ thanh khoản.
• Lên lịch tái cân bằng và xem xét lại; thử áp lực với mức sụt giảm 80%, việc nền tảng bị đóng băng, stablecoin mất neo và mạng bị tắc nghẽn.