资产、负债与净值

两个人赚同样的薪水。一个人拥有一套公寓，房贷只剩一小笔；另一个人租车、背着信用卡欠款、还在租房。收入相同——财务处境却截然不同。刻画这一差别的数字，就是净值，而它只由两种成分构成。

两种成分

资产是你拥有的任何具有货币价值的东西：现金、储蓄、投资、住房、企业股权。负债是你欠下的任何东西：房贷、助学贷款、信用卡欠款、未缴税款。净值就是你拥有的一切减去你欠下的一切。 它可以在不高的收入下很大，也可以在很高的收入下很小——甚至可以为负，那只是意味着当前负债超过了财产。

要点: 收入是流量，净值是存量。你之所以变富，靠的是拉大“拥有”与“欠下”之间的差距。

公式演算

Net worth = Total assets − Total liabilities

假设某人拥有一套价值 $300,000 的住房、$20,000 储蓄和 $30,000 投资 → 资产 = $350,000。他们欠着 $210,000 房贷和 $10,000 信用卡欠款 → 负债 = $220,000。净值 = 350,000 − 220,000 = $130,000。注意住房同时出现在两边：房子按市值计入资产，房子上的房贷是一项独立的负债——初学者常常在脑子里把两者相抵，结果两个数字都跟丢了。

为什么市场也在意同一道减法

公司也是用同样的方式来衡量的。一家公司的资产负债表列出它的资产和负债，两者之差——称为股东权益——就是公司层面的净值。当你日后在《公司分析》中读资产负债表时，你所做的正是把这一课放大到更大的尺度。现在就要养成的习惯：绝不要只凭账本的一边来评判财务处境。