Tóm tắt nhanh
- Khối lượng đếm số đơn vị đã đổi chủ — mỗi giao dịch có một người mua và một người bán.
- Khối lượng cao = một đám đông đã định ra giá; khối lượng thấp = một số ít giao dịch định ra giá.
- Cùng một biến động giá có sức nặng hơn khi khối lượng lớn, ít hơn khi khối lượng mỏng.
- Khối lượng tự nó không bao giờ cho biết hướng đi, và khối lượng của từng sàn không phải toàn bộ thị trường.
Sau bài này bạn có thể
- Giải thích khối lượng đo điều gì và vì sao nó không bao giờ có nghĩa là 'nhiều người mua hơn người bán'
- Diễn giải một biến động giá khác nhau tùy theo khối lượng đứng sau nó
- Nhận ra khi nào khối lượng bạn thấy có thể không đại diện cho toàn thị trường
Khối lượng thực sự đếm gì
Khối lượng (volume) là số cổ phiếu (hoặc coin, hoặc hợp đồng) đã đổi chủ trong một kỳ. Mỗi giao dịch đều có đúng một người mua và một người bán — nên khối lượng không bao giờ có thể cho bạn biết có 'nhiều người mua hơn người bán'. Điều nó cho bạn biết là có bao nhiêu người tham gia sẵn sàng giao dịch ở những mức giá đó. Khối lượng cao nghĩa là giá được định ra bởi một đám đông; khối lượng thấp nghĩa là nó được định ra bởi một số ít giao dịch.
Ý chính: Khối lượng là quy mô của đám đông đứng sau một mức giá, không phải hướng đi của đám đông.
Đọc đỉnh khối lượng
Trên biểu đồ, ngày 5 giao dịch khoảng 3.8 triệu cổ phiếu so với một ngày điển hình khoảng 1.1 triệu — xấp xỉ ba lần rưỡi mức tham gia bình thường. Nếu giá dịch chuyển mạnh vào ngày đó, nhịp di chuyển được một đám đông xác nhận: nhiều người nắm giữ chọn bán ở những mức giá đó và nhiều người mua chọn trả giá đó. Nếu thay vào đó giá nhích lên vào ngày YÊN TĨNH NHẤT của chuỗi, cùng mức phần trăm đó sẽ dựa trên một số ít giao dịch — dễ đảo ngược hơn nhiều. Đây là cách đọc cốt lõi: khối lượng không làm một nhịp di chuyển tốt hay xấu, nó cho bạn biết mức độ tin tưởng đứng sau nó.
Một nhịp di chuyển, hai cách đọc
Giả sử một cổ phiếu phá vỡ lên trên $50 — một mức mà nó từng thất bại ba lần trước đó. Trường hợp A: ngày phá vỡ giao dịch gấp ba khối lượng trung bình. Một đám đông lớn chấp nhận các mức giá trên $50; nếu giá rơi lại, nhiều người mua gần đây giờ đang nắm vị thế ngay dưới giá vào của họ, và đó là thông tin có thật. Trường hợp B: cú phá vỡ tương tự xảy ra trên một nửa khối lượng trung bình, trong tuần nghỉ lễ. Ít người tham gia xác nhận mức giá mới; cú phá vỡ có thể bị xóa bởi một người bán chủ động duy nhất. Cùng một cây nến trên biểu đồ giá — sức nặng bằng chứng rất khác nhau.
Cái bẫy thường gặp: khối lượng như tín hiệu hướng đi
Khối lượng cao xác nhận sự tham gia, không phải hướng đi — khối lượng nặng xảy ra ở những đáy hoảng loạn, những đỉnh hưng phấn, và mọi nơi ở giữa. Một cái bẫy thứ hai cho crypto: khối lượng được báo cáo theo từng sàn. Biểu đồ cột của một sàn có thể chỉ đại diện cho một lát nhỏ của giao dịch toàn cầu của tài sản đó, nên một cột quá lớn ở một sàn có thể là dòng giao dịch thông thường ở nơi khác. Hãy kiểm tra khối lượng bạn thấy là cấp độ từng sàn hay đã được tổng hợp trước khi coi nó là 'thị trường'.
Áp dụng trên biểu đồ
Lần tới khi bạn mở biểu đồ của một mã:
- Tìm biểu đồ cột khối lượng bên dưới bảng giá.
- Ước lượng bằng mắt chiều cao thanh điển hình trên phạm vi nhìn thấy — đó là mức cơ sở của bạn.
- Tìm thanh lớn nhất và ghi chú giá đã làm gì ngày hôm đó: một biến động lớn trên một thanh lớn được đám đông xác nhận; một biến động lớn trên một thanh nhỏ là mỏng.
- Trước khi phản ứng với bất kỳ cú phá vỡ hay phá xuống nào, hãy hỏi: nhịp di chuyển này được hỗ trợ bởi bao nhiêu lần khối lượng điển hình?
Luyện ngay điều vừa học
Làm bài kiểm tra và thẻ ôn tập của bài này trên app, rồi thử ý tưởng bằng tiền ảo trong giao dịch giả lập. Tài khoản miễn phí, không cần thẻ.
Nguồn tham khảo
- CFA Program Curriculum, CFA Institute
Nội dung giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư. Các ví dụ chỉ mang tính minh họa. Đọc tuyên bố miễn trừ